CF (Cash Flow, или Денежный поток) — это отчет, который показывает движение денежных средств компании за определенный период. Он помогает понять, откуда поступают деньги и как они используются. Существует два основных метода составления отчета о движении денежных средств: прямой и косвенный. Давай разберем их методологию и отличия.
1. Прямой метод
Суть метода:
Прямой метод основан на отражении фактических поступлений и выплат денежных средств. Он показывает, сколько денег компания получила от клиентов и сколько потратила на различные нужды.
Основные разделы:
- Денежные потоки от операционной деятельности:
- Поступления от продаж (выручка).
- Платежи поставщикам.
- Выплаты заработной платы.
- Уплата налогов.
- Прочие операционные расходы.
- Денежные потоки от инвестиционной деятельности:
- Покупка или продажа основных средств.
- Инвестиции в ценные бумаги.
- Поступления от продажи активов.
- Денежные потоки от финансовой деятельности:
- Получение кредитов.
- Выплата дивидендов.
- Погашение займов.
Преимущества:
- Позволяет увидеть реальные поступления и выплаты.
- Полезен для анализа ликвидности и управления денежными средствами.
Недостатки:
- Требует детального учета всех денежных операций.
- Не показывает связь между чистой прибылью и движением денежных средств.
2. Косвенный метод
Суть метода:
Косвенный метод начинается с чистой прибыли и корректирует ее на неденежные статьи и изменения в оборотном капитале. Он показывает, как чистая прибыль преобразуется в денежные средства.
Основные корректировки:
- Неденежные статьи:
- Амортизация.
- Убытки от списания активов.
- Резервы под обесценение.
- Изменения в оборотном капитале:
- Увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.
- Изменения в запасах.
- Изменения в кредиторской задолженности.
- Денежные потоки от инвестиционной и финансовой деятельности:
- Аналогично прямому методу.
Преимущества:
- Показывает связь между чистой прибылью и движением денежных средств.
- Легче подготовить, так как использует данные из отчета о прибылях и убытках и баланса.
Недостатки:
- Не показывает конкретные источники поступлений и выплат.
- Менее полезен для управления ликвидностью.
Сравнение прямого и косвенного методов
| Характеристика | Прямой метод | Косвенный метод |
|---|---|---|
| Основа | Фактические поступления и выплаты | Чистая прибыль с корректировками |
| Точность | Высокая (показывает реальные потоки) | Зависит от корректировок |
| Сложность подготовки | Высокая (требует детального учета) | Низкая (использует данные из отчетов) |
| Полезность для анализа | Управление ликвидностью | Связь прибыли и денежных потоков |
Пример расчета (косвенный метод)
- Чистая прибыль: 1 000 000 ₽
- Корректировки:
- Амортизация: +200 000 ₽
- Увеличение дебиторской задолженности: -50 000 ₽
- Уменьшение запасов: +30 000 ₽
- Увеличение кредиторской задолженности: +20 000 ₽
- Итого денежный поток от операционной деятельности:
[
1 000 000 + 200 000 — 50 000 + 30 000 + 20 000 = 1 200 000 ₽
]
Итог
- Прямой метод подходит для анализа реальных денежных потоков и управления ликвидностью.
- Косвенный метод полезен для понимания связи между прибылью и движением денежных средств.
- Выбор метода зависит от целей анализа и доступности данных. Часто компании используют оба метода для более полной картины.
Добавить комментарий